秦时关表面同情，背地里密报毛人凤，逮捕了杨百川。梁一桐立即通知周文锦转移，请求组织营救杨百川，周文锦担心他感情用事，叮嘱他要忍辱负重！
毛人凤软硬兼施，杨百川拒不悔过，杨紫月去监狱劝降，看着磊落一生的父亲，无颜说出自己的特务身份痛苦万分。
蒋介石顾及破坏国共和谈气氛，以“银元贩子”的罪名将杨百川公开处决。水莲送上精心编织的毛背心表达深情，杨百川面对枪口保持了正义军人的凛然之气。梁一桐被迫担任行刑，内心饱受煎熬。
秦时关逮捕了夏子江，面对共党加“情敌”，亲自动手上重刑，夏子江没有变节。杨紫月出马击倒了夏子江，他供出了周文锦，还交代梁一桐也是地下党，却被杨紫月认为是挟私报复，梁一桐躲过一劫。